Come esporsi al prezzo dell’oro con ETC fisici, ETF su futures e ETF “miners”: costi, rischi, confronto prodotti e criteri di scelta.
Spesso ci chiedono se ci sono alternative all'acquisto diretto dell'oro per paura di conservare quello fisico in casa.
Intanto teniamo a precisare che averlo fisicamente è un Asset con vantaggi non indifferenti che però non affronteremo in questo articolo.
Quello che vogliamo risaltare in questo articolo sono le alternative che offre il mercato nel caso si desideri investire sull'oro senza avere fisicamente il metallo in cassaforte.
Gli ETC fisici sono Exchange Traded Commodities: titoli di debito garantiti da lingotti fisici custoditi in caveau (LBMA Good Delivery). Replicano il prezzo spot dell’oro al netto del TER. Esempi: iShares Physical Gold ETC, Invesco Physical Gold ETC, WisdomTree Physical Gold, Xtrackers Physical Gold ETC, Amundi Physical Gold ETC.
Gli emittenti chiariscono che gli ETC non sono fondi UCITS ma secured notes garantite da oro fisico. Verifica sempre KID e factsheet ufficiali.
Questa pagina ha esclusivamente una finalità informative e non costituisce in alcun modo una consulenza finanziaria.
Dati sintetici e indicativi. Verificare sempre factsheet/KID ufficiali e la disponibilità su Borsa Italiana.
| Strumento | ISIN | TER | Replica & Custodia | Note |
|---|---|---|---|---|
| iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | 0,12% | Oro fisico LBMA; custodian JPMorgan London | ETC con backing fisico e report su “metal entitlement”. |
| Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | 0,12% | Oro fisico; caveau JPMorgan London | Conforme alle linee guida LBMA Responsible Gold. |
| Amundi Physical Gold ETC (C) | FR0013416716 | 0,12% | Oro fisico allocato; custodian HSBC | ETC con “metal entitlement” giornaliero. |
| WisdomTree Physical Gold (PHAU) | JE00B1VS3770 | 0,39% | Oro fisico allocato; custodian HSBC | Lanciato nel 2007, ampia storia e AUM elevato. |
| Xtrackers Physical Gold ETC (EUR) | DE000A1E0HR8 | 0,25% | Backed da oro allocato in conti segregati | Replica fisica; factsheet con dettagli di custodia. |
| Xetra-Gold (4GLD) | DE000A0S9GB0 | 0,00% | Bearer note coperto da oro fisico | Strumento tedesco quotato in EUR; verificare costi/spread. |
Per ogni emittente: consulta Factsheet e KID prima dell’acquisto.
ETF su futures possono essere utili per operatività tattica, ma su orizzonti lunghi il roll può generare differenze rispetto allo spot. Gli ETF “miners” (ad es. VanEck GDX e GDXJ) espongono alle azioni minerarie: offrono leva operativa al prezzo dell’oro ma con rischi aziendali (costi di estrazione, debito, hedging).
Per un’esposizione “pura” allo spot in EUR, molti investitori preferiscono un ETC fisico a basso TER e con custode primario. Gli ETF “miners” possono essere una satellite allocation più tattica.
ETC: titoli di debito garantiti da oro (non UCITS). ETF: fondi/UCITS che di solito usano futures o investono in azioni minerarie. Nel linguaggio comune si usa “ETF sull’oro” per entrambi, ma tecnicamente la maggioranza dei prodotti “spot” in Europa sono ETC fisici.
Alcuni emittenti prevedono redemption in metallo ma con soglie elevate e tramite authorized participants. Per un investitore retail, l’uscita tipica è la vendita in borsa.
Per gli ETC c’è rischio emittente (seppur mitigato dal collaterale in oro). Per gli ETF su futures: rischio di roll. Per i miners: rischio settoriale/aziendale.
Se il prodotto quota in USD e il tuo conto è in EUR, il cambio può amplificare o attenuare i movimenti dell’oro. Esistono share class EUR o classi hedged.
Nel factsheet, nel KID e nei report: lì trovi LBMA Good Delivery, custodian (es. JPMorgan/HSBC), metal entitlement e audit.
Copyright © 1999 – 2025 | Compro Oro Roma – P. IVA 10892621003
No. REA RM-1262094 | Capitale Sociale: € 133.334,00
Copyright © 1999 – 2025
Compro Oro Roma
P. IVA 10892621003
No. REA RM-1262094
Capitale Sociale: € 133.334,00
